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《2019年每周监管信息》第20期

动态央行监管:2019年5月15日,做好当前和未来几年金融扶贫工作,全面落实中央决策安排和习近平总书记4月16日在解决“两个保证、三个保证”突出问题座谈会上的讲话,着力扶贫、特殊群体、公众关注、优化资源配置、创新产品和服务、加大金融支持,做好当前和未来两年金融扶贫工作。中国人民银行近日发布《关于做好2019-2020年金融精准扶贫工作的指导意见》(以下简称《意见》),推进扶贫工作,全面建设小康社会。

《意见》指出,要完善货币政策传导机制,加强扶贫再融资管理,实施降低普惠金融标准的目标性政策。

《意见》明确指出,金融体系应更具包容性,贫困地区的金融生态环境应得到优化。

继续推进信用用户、信用村和信用村评估,完善贫困家庭信用评估体系,大力发展信用贷款业务。

推进贫困地区支付服务基础设施建设,试点推广“农村振兴卡”,推进农民取款服务点和电子商务服务点共建。

《意见》强调,要规范和完善扶贫小额信贷管理,稳步办理贷款展期和展期,积极应对还款高峰,完善扶贫小额信贷风险补偿的管理和使用。

《意见》要求将金融扶贫政策与农村金融服务振兴相结合,提高农村金融服务振兴水平。

加强贫困地区金融政策的运用,确保贫困地区在消除贫困的关键时期不被剥夺贫困,加强市场激励和约束,激发贫困地区内生发展动力。

(中国人民银行官方网站)在对《意见》进行评论时,文章从10个方面对扶贫金融精度问题提出了22条具体意见。

该意见要求“各银行业金融机构应帮助贫困地区培育特色优势扶贫产业,促进金融支持与产业扶贫的有效融合。

“这表明,金融扶贫已经从单纯的金融支持发展到金融与产业的深度融合。

此外,意见还提出“金融扶贫与农村振兴相结合,提高农村振兴金融服务水平”

“在财政扶贫的同时,进一步完善农村信用体系建设,提高支付服务水平。

在金融扶贫的同时,要完善农村金融服务体系。

2019年5月15日,银监会明确了2019年重点整改领域。为全面落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署,防范和化解金融风险,巩固前期整顿工作成果,防止市场混乱反弹和死灰复燃,促进银行业和保险业优质发展,银行保险监督管理委员会发布了《关于开展“巩固乱控成果、推进合规建设”工作的通知》(以下简称《通知》)。

通知指出,2019年整改工作将努力实现三个目标:一是查处重复违规者,消化存量,推进银保机构合规建设取得新成效;二是排查治理重点风险,遏制增长,推进银行业和保险业生态恢复取得新进展。第三,推进金融供给结构改革,在实现高质量发展、提高实体经济服务水平和能力方面取得新突破。

通知明确指出,2019年的整顿工作包括四项任务:一是巩固混沌整顿工作的思想基础。

我们应以党的政治建设为指导,把落实习近平总书记关于改善金融服务、防范金融风险的要求作为首要政治责任。二是巩固混沌整治工作的成果。

对2018年深化市场混乱整治工作进行“回顾”,看问题整改,看责任追究,看机制建设。第三,继续推进重点领域问题整改。

银行机构将从股权与公司治理、宏观政策执行、信贷管理、影子银行与跨金融业务风险、关键风险处置五个方面进行整改。各类非银行机构要根据相关重点进行整改,突出处罚和问责,着力解决违规成本低的问题。第四,加强内部控制,促进合规建设。

督促银行保险机构提高内部控制的充分性和有效性,提升合规水平和整体风险管理能力,培育合规文化。

(中国银行业监督管理委员会官方网站)本轮整改工作的主要特点之一是针对不同类型的金融机构具体部署整改重点。

本行的补救重点是“股权与公司治理”、“宏观政策实施”、“信贷管理”、“影子银行和跨金融业务风险”和“关键风险处置”。

保险领域的监管重点是“公司治理”、“资金使用”、“产品开发”、“销售索赔”和“业务财务数据”。

信托领域整改的重点是“宏观调控政策实施”、“公司治理”、“资产质量”、“非标准资金池业务”、“同业业务”和“经营管理”。

本轮整改将持续一年,中国保监会将要求各机构按规定上报六个月及年度整改情况。

银行保险监督管理委员会:允许保险资金参与信用衍生产品业务2019年5月16日,为促进保险资金服务实体经济发展,丰富保险资金应用工具,银行保险监督管理委员会近日发布了《关于保险资金参与信用风险缓释工具和信贷保护工具业务的通知》(以下简称《通知》)。

《通知》共七条,主要允许和规范保险资金参与信用衍生产品业务。

内容主要包括以下几个方面:一是明确参与目的,参与信用衍生产品业务的保险基金仅限于对冲风险,不允许承担信用风险;第二是澄清参与者的资格。保险机构必须具备使用衍生品和信贷风险管理的能力,才能参与信用衍生品业务。第三,业务发展应遵循“监管+业务”的双重标准原则。不仅要遵守中国保监会对金融衍生品交易的监管规定,还要遵守中国银行间市场交易商协会、上海证券交易所和深圳证券交易所的业务规则。第四,应加强风险管理。保险机构应当制定相应的管理制度和操作程序,监控和定期评估风险,并向中国保监会提交月度、季度和年度报告。

(中国银行保险监督管理委员会官方网站)关于允许保险资金参与信用衍生产品业务的意见,可以进一步丰富保险资金的应用工具,为实体经济提供长期资金,提高为实体经济服务的质量和效率,帮助保险机构控制风险。

该通知的发布有利于充分调动保险资金的积极性,加大对民营企业融资的支持力度,降低民营企业融资难度,提高民营企业债券的流动性,促进民营企业债券的发行。

中国人民银行和新加坡货币管理局续签双边货币互换协议2019年5月14日,经国务院批准,中国人民银行和新加坡货币管理局续签了双边货币互换协议,旨在促进双边贸易和投资,发展两国经济,为市场提供短期流动性,稳定金融市场。

协议的规模是3000亿元/610亿新加坡元。本协议有效期为3年,经双方同意可延期。

(中国财经新闻网)点评2010年7月23日,中国人民银行和新加坡香港金融管理局首次签署了人民币1500亿元/约300亿新加坡元的外汇协议。

2013年,双方首次更新并扩大规模至3000亿元/600亿新加坡元。

2016年3月第二次展期时,互换比例将保持不变。

这是中国和新加坡第三次续签双边货币互换协议。

新加坡是一个重要的离岸人民币中心。本币互换协议的续签将有助于双边经贸发展,促进人民币国际化。

证监会:证券公司开展融资融券业务应当坚持审慎性原则。2019年5月17日,证监会发言人常德鹏表示,证券公司必须遵守《证券公司监督管理条例》、《证券公司融资融券业务管理办法》等相关规定。证券公司在开展相关业务的过程中,应当有效保护投资者的合法权益,严格执行投资者的相应管理要求,确保良好的准入。

证券公司还应坚持审慎性原则,严格评估自身风险控制和资本实力,完善融资融券风险防控措施和流程,保持科创银行融资融券业务总量与公司合理匹配,优化和完善标的证券范围、抵押品集中、信用管理、违约处置等风险管理流程。确保业务平稳有序发展。

同时,考虑到科创银行的特点,市场各方需要一段时间来稳定公司的估值和定价。希望投资者能够合理评估融资融券的风险和自身的风险承受能力,做出审慎合理的投资。

(中国证券监督管理委员会官方网站)针对3月份发布的《上海证券交易所科技股交易特别规定》,原则上仅规定科技股可以作为两家金融机构的目标,但相关业务规则尚不明确。

这一次,中国证监会发言人声明明确表示,要开展两项金融服务,仍需遵守现有两项金融服务的相关规定,证券公司需要完善相关业务流程和规则,合理控制风险,审慎保护投资者的合法权益。

科创办金融服务的具体规定仍需进一步遵守。

聚焦易惠曼:上市公司应发挥“头雁效应”2019年5月11日,中国上市公司协会2019年年会和第二届理事会第七次会议将在北京举行。

中国证监会主席易惠曼出席会议并发表题为“着力提升上市公司质量,夯实资本市场活力和弹性基础”的讲话。

易惠曼表示,上市公司应该全方位领先,充分发挥“头雁效应”。在中国高质量的经济发展过程中,上市公司起到了“转换器”的作用。

资本市场在优化资本形成机制、完善产权制度、激发创新活力方面发挥了不可替代的作用。2018年,一批创新型和成长型企业在资本市场的帮助下获得了快速发展。

数据显示,截至4月底,1425家战略性新兴产业上市公司,占所有上市公司的39%。

民营上市公司在资本市场也取得了长足的进步。

易惠曼表示,中国证监会一贯坚持“两个坚定不移”的政策,坚持竞争中立的原则,积极支持民营企业发展。

数据显示,从2016年到2018年,第一轮上市的民营企业数量和融资金额分别占市场的89%和72%。民营上市公司分别占再融资和融资总市场的70%和45%。

目前,民营上市公司有2544家,占总数的70%,高于2012年的55%。私营公司占战略性新兴产业上市公司的75%。

同时,上市公司是完善现代企业制度、履行社会责任的“先锋”。

上市公司逐步建立了现代企业制度和公司治理规范,为中国企业现代化提供了模式,也为中国经济参与国际竞争提供了支持。

同时,上市公司积极实践新的发展观,履行社会责任,在服务区域协调发展、绿色发展、“一带一路”、农村振兴、扶贫和国防与民用技术发展一体化方面发挥主导作用。

此外,上市公司也成为投资者分享经济增长红利的“新渠道”。

近年来,上市公司对投资者的回报水平有所提高,现金股利的数量和规模逐年增加。

2018年,2787家上市公司实施现金分红,总额1.15万亿元。股息收益率从2014年的1.85%升至2018年的2.41%,大致相当于标准普尔500指数和道琼斯工业指数。

(首席经济学家官方网站)孟伟:全面实施负面市场准入名单制度的关键是实现“三个一”。2019年5月17日,国家发改委发言人孟伟今天表示,下一阶段全面实施负面市场准入名单制度的关键是实现“三个一”。

一是实现“一个订单,一个栏目,订单之外没有订单”。

坚决推进“全国一单”的管理模式,确保合法有效的管理措施被列明并充分纳入,坚决清理和取消非法设立准入许可、隐性准入门槛和地方自制准入负面清单。

二是实现“一年一修,动态调整”。

建立并不断完善实时调整与定期调整相结合的名单动态调整机制,使名单与“放松管制服务”改革的最新进展紧密结合,积极响应市场主体的呼声,推进准入壁垒的不断放宽。

据悉,国家发改委和商务部将在年内修订形成《负面市场准入清单(2019年版)》,并按程序报批后实施。

三是实现“一目了然,一网办公”。

依托全国综合网上政府服务平台建设,进一步加强市场准入负面清单信息的宣传,丰富公开内容,建立统一的清单编码体系,使清单项目与行政审批系统紧密衔接、完全匹配。

(中国财经新闻网)盛松成:美国关税征收难以改变中国经济稳定发展趋势2019年5月15日,中国人民银行调查统计部前主任、中欧陆家嘴国际金融研究所执行副总裁盛松成发布文件称,本轮中美贸易摩擦始于2018年春季,至今已持续一年多。

5月10日,美国正式对进口到美国的2000亿美元中国商品提高关税,税率从10%提高到25%。

结果,去年年底略有缓和的中美贸易摩擦再次引人注目。

根据市场机构的估计,仅考虑对出口行业的静态影响,美国对价值2000亿美元的商品征收25%的关税,这将把中国的国内生产总值增长率拉低0.2-0.65个百分点。

国际货币基金组织(货币基金组织)《世界经济展望》估计,如果中国和美国对对方商品征收25%的关税,将会拖累中国经济增长0.5-1.5个百分点。

从就业角度来看,中国全球价值链研究集团发布的《全球价值链会计与中国贸易增加值研究报告》显示,2017年中国对美出口每百万美元导致39.2人次。

根据这一计算,在25%的关税政策下,中国对美国的出口将减少1000亿美元。

2019年第一季度,中国对美国出口同比下降13.9%。如果全年降幅不变,那么今年对美出口将下降751亿美元,这将减少就业392万人次,对中国就业的影响相对有限。然而,随着中国服务业的发展,这一数字也将下降。

然而,美国关税增加的实际影响可能更小,应该动态地、辩证地看待。

这是因为中美双边贸易总量和结构的调整、贸易产品关税的相互转移、汇率的变化等诸多因素都将发生变化。

市场总是自发地寻找降低交易成本的方法,这有助于抵消美国关税增加带来的额外成本。

在经济动态调整下,中国出口结构日益多样化,经济结构调整和深化改革取得进展。与此同时,中国的经济和金融宏观调控手段已经足够,进一步的对外开放力度也在加大。中国市场仍然是全球资本投资的热点。

因此,美国加征关税难改我国经济平稳发展趋势,我们需要的是保持定力、增强耐力,勇于攻坚克难。因此,美国很难征收关税来改变我国经济的稳定发展趋势。我们需要的是保持注意力集中,增强耐力,勇敢地面对困难。

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